当自动提款机停机时, 保险将怎样可以帮助减少损失?

Black Swan

黑天鵝

在金融界“不可思议的事”经常会发生(大的事件每7 – 10年发生一次),当它发生时,那些高级主管似乎总是傻了眼这些不可思议的事情现在有一个名称,叫做“黑天鹅事件“,也就是纳西姆·塔勒布在他的”黑天鹅“一书中所讲的:

然而,人们以为这些不可思议的事件是可以预测的 – 他們知道會發生,但只是不確定究竟何時會發生。現在人們在2007年和2008年初的不可思議事件發生之後,才承認當時全球的銀行業,有著若隱若現的問題存在 – 但是在事發之前,似乎並沒有人太在意它(公開的)。所謂的“大到不會倒”(TBTF)在那時候幾乎沒聽說過 – 然而现在却是经常用到的一个语句。

现在已是2016年年了,对于上次不可思议的事件造成了危机之后,金融界(包括銀行,保險,投資基金)還在那自我安慰慶幸,也常提出來討論,甚至有人吹噓說自己是如何的改進“風險管理”,以至於可以確保損失將“永遠不會再發生”。

与过去主要不同的是,现在正在大力的推广规则的制定,规定“大到不会倒”的银行都必须要有“生前遗嘱”,做为它风险管理的一部分这个理念就是- 在一个充满危机的真实世界里实行风险管理- 也就是当一个“有系统的主要”机构破产时,它必须尽可能防止殃及其他的机构,而导致全球性的破产。

http://www.shearman.com/~/media/Files/NewsInsights/Publications/2012/05/Living-Will-Requirements-for-Financial-Instituti__/Files/View-full-article-Living-Will-Requirements-for-F__/FileAttachment/LivingWillRequirementsforFinancialInstitutionsFI__.pdf

然而,正如下面的文章链所引申的,风险管理阶层仍然在努力的“做最后一战”-认为或许可以解决一个还不至于有最大系统性威胁的问题:

http://www.theguardian.com/sustainable-business/2015/oct/24/cyber-attacks-could-be-bigger-threat-to-our-banking-system-than-bad-debts

如果你是一个公司的风险主管(CRO),你可以很容易的告诉你的上司,你处理过这种在现实中曾经发生过的问题;基本就是根据已经发生的实际情形而定出处理的模式,再测试该公司在那种压力的情况下(有些甚至压力稍微严重点)是如何的处理危机的,然后把它们一并放在PowerPoint中,示范你们公司是如何的管理风险的。

至于坦诚的告诉听众事实的真相,那又是另一回事了。

“我躺在床上,每天晚上担心我们公司的IT基础架构,因为最终可能会被破坏的,不只是我们的公司,而是整个全球的经济体系。所以我们必须投资数百万来提升我们的技术,整合我们的各种系统。“

但是,我如果坦白的说实话,我会很快就失业。

You're Screwed

“然而,在各种情况下,我们的模式都得到了同样的结果……”

这个模式在以上的守护者文章链中有描逑 – 有一家大銀行的主要IT基礎設施發生了故障,或被網路攻擊,然後造成整個電子金融系統的全面性失敗。

我们亲眼看到过,只要是一个主要的系统性机构倒闭,就会引发多米诺的骨牌效应,它曾经导致雷曼兄弟在二○○八年九月的宣告破产。如果是一个大型跨国金融机构发生了上述的IT系统故障,那又会有什么结果呢?

我已经当了近二十年的精算师;风险管理应该是我职业的一个关键部分。就如此文章所暗示的,落后的IT基础设施,可能意味着一个系统可以由于投资不足,而完全停工很长一段时间。此外,这些弱点也表示它可以通过各种形式的网络攻击,轻易的被击垮。这是一个相当大的系统性风险……但是历年来那有足够的资金可以解决这个问题呢?那些能够集思广益、解决过时的IT基础设施的工作团队又在里呢?最后,能够监管各机构对它们的系统负责的执法机关又在那里呢?

可悲的是,人们要真正解决这个问题的意志力也不存在 – 只有那些“治标不治本"的方法可以得到资助,在目前的领导体制下,只要不造成大灾难即可。短期财务业绩的压力,更使得做一些未来可以"改变历史"的大计划,变得没有太大意义。尤其是对于防止整个世界经济传染效应的积极应对措施,更是没人会关心。

这就是为什么必须要考虑到,在现实世界中,到底什么是可能做的,而不是只仰赖一个在受到控制的环境中压力测试的结果,来处理问题。在现实世界中,生命危在旦夕 – 关心的重点不仅仅是数字结果而已,实际上如果问题蔓延(遍及整个大陆的范围),并持续够长的时间,它可能会导致社会完全的崩溃性。。

做为一个精算师,我对广大的群众有“管理风险”的专业责任,在看到管理人员及监管部门那种不当一回事的反应,真令人难以置信。我的教育与培训的主要部分,都是在展示在一个社会中保护财富的必要性 – 不只是展示如何保护雇主客户的财富,同时也是对整个社会,展示保护财富的必要性。

电子金融体系的系统性失败 – 即使是一两天的短时间 – 都将会对社会财富造成灾难性的影响。我深信,我们需要有一个可行的变通办法,能够迅速的、大规模的实施,以确保商务仍可继续运作。至少,急需的物资和服务,可以提供给需要的人。

如果我们能利用保险原理来维持基本的商业交易,我们很显然的可以达到救命、和减少伤害的首要目标。但对于那些在这样的危机中,却坚持金钱优先于人命的人,是他的运气,因为他可以从维持分配物资的制度中,获得实质性的经济利益。但是,如果文明被放到手篮中,丢入地狱,那投资还有什么回报可言?你可能会失去一切 – 甚至可能失去你的生命。然而如果为了分担维持商务的运行,而遭受到一些温和的经济损失,从“投资回报来讲",还是一个更胜算的结果。

目前写下来的办法,绝大部分都是纸上谈兵;如果这种情况发生,由于危机范围之广,是绝对必要把眼光放远,超过你雇主的要求底线,或者超过资产负债表。这篇文章是关于使用一个不起眼的保险产品,修改它,在一个困难时期提供利益给公众。金融必须服务人民 – 而非人民服务金融。

Inside Box Outside Thinking

考虑“传统惯例之外” 的方法

在以下的文章中,一个多机构的攻击被详细的讨论,而且一个解决的方案也被拟出。然而,似乎没有任何主要监管要执行任何措施,因为这篇文章是在二○一五年二月就发表了:

http://www.usatoday.com/story/money/business/2015/02/25/lawsky-goldman-sachs-banks/23995979/

下面的文章显示,这种现象不仅仅是在美国才有。再说一遍,自从文章公布以来,还没有颁布任何重大的措施:

http://pubdocs.worldbank.org/pubdocs/publicdoc/2015/5/285251432913965615/Cyber-Preparedness-Seminar-Working-Paper-May-2015.pdf (原来的网链无效了)

CyberPreparednessSeminarWorkingPaperMay2015 (以上网链的PDF下载)

现在,被讨论过的IT风险,都是在靠“自我报告”和“自我管理”。至于万一有一个全面性爆发的危机发生,还是没人真正的去考虑一个创新的行动计划。

我所建议的解决方案,如果所有利益相关者可以迅速的、友善的去达成协议,那可能是比戒严法更容易实行,对群众会更安全,并且最终基本上是更便宜的一个做法。它不依赖于枪支、宵禁和军用口粮。相反的,它是靠社会各层次的合作,是根据一种财产险(P&C)叫做“营业中断保险”(BII)做为蓝本。但是它的范围是比一般这种险所涵盖的面更广,理由会在我继续讲下去而更清楚。有关BII的入门,请阅读以下链接的文章:

此外,以下的文章提供了一些有趣的概念,包括保险对民间权威的潜在影响,各辖区间的合作,以及最终保险业在社会中的角色:

以上的链接文章,有大量的讯息。总之,它们被列出来,主要是甪来支持我这个论点,那就是“保险业对现代经济体系商务的重要性,并且作为一个行业,它有责任为公众利益服务。”

一个明显的含义是,在“不可想像的事件”发生时,只要被保险者能够成功的避免重大的损失,保险公司经常是要赔偿损失的- 无论是被保者的直接经济损失、或是间接的声誉损害,(“避免找那些不支付索赔的保险公司!”)。此外,如果电子金融系统出现全面性的故障,即使是短短的几天 – 长期的经济影响将会是如何?一旦所有不同的系统重新上线后,全球经济衰退可能是最终的结果。而且,整个金融部门将被卷入破产,被迫合并或收购(譬如贝尔斯登和摩根大通的盖特纳二○○八年三月的“奉子成婚”)、又或有诉讼- 也将会占用可能已经准备用来拯救世界经济危机的资源。

鉴于金融电子系统可能造成基础设施的全面中断 – 或许在“传统惯例之外”想出解决办法,是比让整个社会崩溃更好的方法?

在下一节中,我们将讨论面包圈和业务中断保险,如何的可以把世界从危机中拯救出来。

Bagel

 

“一分钱换你的想法,一个面包圈换你的诚实”

在二○○五年,魔鬼經濟學一書出版,推翻了微觀經濟學的傳統智慧。一個著名的故事講述保羅·費爾德曼,又名“麵包圈人” ,对消费者的心态,做了详尽的分析。

以下的链接,详细的描述了费尔德曼的经济实验结果

http://understandingcriminology.pbworks.com/f/bagel+story.doc

https://www.youtube.com/watch?v=WlZtBlvIL9A

这个实验是用应收帐款和实际收款的百分比,来显示“誠實"的人在榮譽制度中,表現如何。重述,每天保羅·費爾德曼送來一些麵包圈和一個收款木箱,然後他會在中午再來取木箱。當然,支付率不是100%。不過,他最終達到87%以上的收款率。在YouTube的視頻在1:37處顯示,在9/11發生之後,費爾德曼看到支付率增加了2%,他們至少在3 – 4间年一直保持上升状态,直到这本书开始印刷。

这只不过是用荣誉制度下的当天付款法 – 在4-6小时之内完成 – 而不是花时间去多次尝试收取那剩下的11%-13%的钱。为了让他赚他认为公平的钱,他也只需增付一个保险附加费,去覆盖13%的收款失败率。

以下是一些会影响收款率的有趣因素:

  • 一个(暂时的)社会大事件,譬如911,增加了支付率。
  • 在较小的办事处(以员工人数而言)支付率更高。
  • 高薪的员工,例如管理人员,支付率较低。
  • 恶劣的天气会有较低的支付率。反常的宜人气候,倾向于增加超过基线的支付率。
  • 以假期而言,据观察,人们在个人压力减小时,会有更高的支付率。这在“长周末”表现得最为突出,例如阵亡将士纪念日、和劳工节。相反的,假日如感恩节和圣诞节,支付利率反而低。
  • 如果人们感觉他们被押着付款(在上面讲到的YouTube视频中“非面包圈”的例子),他们实质上是更可能付款。这类似于农夫用稻草人做威吓之用。

以上是很有意义的数据,因为我们现在有:

  • 一个潜在的解决方法,或许能够恢复零售商和批发商的信心,让他们保持门开着。这将是一个大规模的实行BII覆盖的保险原则,以最后一招,去建立一个第三方“最后付款人” ,以公平合法的方式,恢复人们对贸易的信心。 (作者的评论:至于“第三方付款人”的结构,有无数的可能性存在。在这篇文章中,它的假设是这个棘爪机构的资金来源,是随着管辖区而有所不同,但是资金来源和支付,都将被民政机关执行实施,而无需动用戒严法。)
  • 在制定大规模财政和后勤的临时变通法时,可以参考以上消费者的行为资訙。

在我所描述的基础设施发生故障时,电子金融系统可能会为期几天,甚至几个星期不能使用。虽然这个较长的持续时间可能会改变消费者行为的动力,基本原则是,在购买时使用一种荣誉制度,以代替当场支付,将会导致绝大多数人会付款。这个持续时间较长可能还有利,因为可以更多次的联络尚未付款的人,向他们索款 – 这可以大幅的提高消费者最终的付款率。

这个迅速和广泛的实施方法,将以金融交易的主要文件 – 收据 – 做为代替货币的形式:

https://en.wikipedia.org/wiki/Scrip

[PFC埃德。注意:在这个链接上,我们提出了一个你可以使用的草稿剧本,也可以使用http://communityleadersbrief.org/2015/09/06/a-business-continuity-plan-for-producers-distributors-and-retailers-of-essential-goods/. 这是可以在电网和通信临时中断的情况下使用。它可以在没有收到付款时用于讨债]

下一节将详细介绍,如何能够通过市民权威、当地商界领袖、和当地政治人物的协调和快速响应,广泛的实行这个方法。

EVERYTHING WAS ONCE...

怎样去做 - 以收据代替货币

本节将介绍在一个管辖范围内,零售商,批发商,和所有其他销售货品及提供服务的商业,如何以收据代替货币,来收得付款。请注意,这是以“80/20”或“稻草人”来说明。只要能够达到“维持一个管辖区,以和平,公平的方法维持商业”的目标,我鼓励大家继续改进,修饰这个基本概念。

实行方法 – 零售商

 

o在电脑或收银机上,打入“付款方式”为现金。

o印两张收据副本,当做一个“欠条”,也就是消费者承诺,一旦电子金融交易再度恢复运做,就会偿还零售商所欠的钱。

o客户必须在两张收据副本上签名,写下日期;收银员也必须写自己的姓和名字的第一个字母,并写日期。

o对于购买超过一定额,譬如$ 50客户必须提供联络方法,如地址,电话号码,或电子邮件地址。

o无法收回付款的所有收据,可以提交作为有BII覆盖保险的索赔根据。如果根据BII覆盖的商业保险条款,被认为不在保险范围内时,赔偿可以通过第三方报销(见以上“作者的评论”)。

o对于现有客户的网上交易:当客户与网络零售商已经有现有的关系存在,任何电子资金转账,会在金融系统恢复运作后,自动发生。换句话说,它可以照常营业,因为银行账户和信用卡/借记卡信息已经被交换过了。

o对于新客户的网上交易:处理新的网上客户是困难的,因为如果银行自身都关闭,电子金融交易处于脱机状态,新客户账户信息的核对几乎是不可能进行。如果银行能保持开放,仍可以进入“冻结”的客户账户查寻资料,那么零售商就有可能直接向银行的客服,验证顾客的帐户信息。

实行方法 – 批发商和其他“商业对商业”的交易

  • 这些其实有点更容易实现,因为所有的采购,都将经由“应付账款”的正常过程处理,所有售出商品或提供服务,都将通过“应收账款”的正常過程處理。銷售,則是一但電子金融交易再度恢復,也只是所有交易信用的延伸,和財務的結算。每家公司將負責制定自己的政策,必須有的文件,信用卡的“審批”流程,和其他后勤方面的考量,以及在所有交易中,和各方的沟通方式。
  • 在此有一个关键问题,是关于因缺乏现金而导至企业破产的临时禁令。所有企业都将被迫继续开放营业,直到所有关机期间的交易,都得到处理,和收到顾客的付款;并通过现有的商业保险(BII),而得到了赔偿;或任何第三方付款人报销了消费者货款。只有在这整个过程完成之后,才能在正常的法律和财务程序下,再正式宣告破产或无力偿债的声明。

 

关于广泛的协调与实施的注意事项

主要的利益相关者(以下各项的重要性,与列出的顺序无关)

  • 省长(市长)
  • 议会(市议会)
  • 商会
  • 保险监督管理机构(例如:美国> NAIC和国家保险专员;加拿大> OSFI;英国> FSA;欧盟>欧盟委员会,澳大利亚>四月
  • 公用事业公司
  • 请注意-当地执法人员以及国民警卫单位,虽然没有特别被指定去维持系统的运行,可以提供额外的援助,譬如在情况需要他们的参与时,可以指挥紧急补给车队的交通,和分发食物、水和药品。保持低调,可以缓解人们在这样的危机中,对不可避免的戒严法的担忧。。

需要的资源 – 立即的

  • 额外的零售商一般收银员。
  • 友善的零售商“监督” – 想想“沃尔玛特的接待员”的服务态度,但是要有更多的顾客互动(目的是为了使每个交易“个人化” ,并在顾客离开时,口头上鼓励他们要坚持自己的公民义务到底,记得付款。)
  • 临时的财会人员。
  • 通过各种形式的媒体传播,创作公益广告。
  • 用所有人都能理解的术语,描述当下情况。
  • 教育人们对于个人以及企业所需要做的准备。
  • 鼓励企业雇用更多的零售人员,以减轻更长的付款时间。
  • 要求志愿者给予额外支助,譬如挨家检查老人和残疾人,或者参与附近守望相助的团体,以吓阻犯罪事件。
  • 鼓励公众监督企业,以确保没有价格欺诈或暴利的发生(这里有一个主意 – 對於用收據“紙條”支付者,加5%或10%的附加費。相反的,對於以現金或銀幣支付的人,提供5%的折扣。)
  • 鼓励慈善行为,市集,整条街的院内销售,和对等网络交易,譬如直销和易货贸易,作为额外的补充办法,以确保人们可以获得急需的生活必需品。

需要的资源 – 长期的

  • 有审查和处理保险索赔经验的人
  • 调查索赔合法性的法务会计师
  • 临时财会人员
  • 提高审计监督,审查价格欺诈和暴利的案例。
  • 如果某方被证明趁着金融系统脱机,造成他人的经济损失,而需负财务责任时,代位人即可替个人,企业和地方政府开始索求赔偿。赔偿基金也可以经由如集体诉讼,而创建起来。不用说,一但这种情况发生,也应该会需要正直的合格人员,来监督和管理资金的流动支出。

 

结语

本文描述了IT基础设施故障、或网络攻击可能造成的前所未有、广泛瘫痪的金融危机的脚本。以上列出的行动步骤,代表了一个基本的策略。几乎是可以肯定的,重大的修改是有必要的 – 依照地区,文化,和法律制度的不同;或者其它以上未讨论过的特殊情况。

这篇文章的主要重点是要强调,这个脚本是可以被修改的。未雨绸缪是关键。市民及商界领袖们在达成协议后,需要迅速的建立起一个令人放心的语调气氛,明确的通过媒体与人们沟通,并迅速实行,以维持公众的信心。假如这个能建立起来,那么社会的动荡不安可以减小,资源可以用于商品和服务的实际分配,而不是用在维护法律和秩序上。让公众在重大事件发生的最初48-72小时内保持平静,应该可以确保其余的停产期间,一切可以顺利的进行,直到所有的系统重新恢复联机。

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